DWS: MIFID II (EMT)

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Changelog EMT

An alle interessierten Parteien.


Auf dieser Website finden Sie bestimmte Daten, welche die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften an Wertpapierfirmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) und der Delegierten Verordnung der Kommission (EU) 2017/565 vom 25. April 2016 zur Ergänzung von MiFID II (gemeinsam als die „MiFID-II-Verordnungen“ bezeichnet) anbieten, geliefert haben oder an diese liefern werden. Die MiFID-II-Verordnungen treten zum 3. Januar 2018 in Kraft. Im Folgenden finden Sie einige Erläuterungen, die hilfreich für Sie sein können.


Was kann ich auf dieser Website finden?


Auf dieser Website (URL: https://dws.com/de/mifid_emt) finden Sie bestimmte Daten in Bezug auf Investmentfonds, die von den der DWS Group („DWS“) angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften verwaltet werden und die durch Wertpapierfirmen vertrieben werden, die gemäß den MiFID-II-Verordnungen reguliert sind. Diese Daten werden im EMT-Format bereitgestellt, das nachfolgend eingehender beschrieben wird. Die DWS stellt diese Daten per EMT auf rein freiwilliger Basis zur Verfügung, also ohne aufsichtsrechtliche Verpflichtung hierzu, und ohne jedwede Zusage und/oder Zusicherung, dass die hierin enthaltenen Informationen irgendeinen besonderen Zweck erfüllen.


Worum handelt es sich bei EMT?


Das EMT (European MiFID Template) wurde von Produktherstellern, Vertriebsgesellschaften und den jeweiligen nationalen Verbänden in Europa als Mindeststandard zur Erfüllung der Anforderungen im Rahmen der MiFID-II-Verordnungen entwickelt. Die von der DWS auf dieser Website bereitgestellten Daten entsprechen Version 1.1 des EMT-Standards.

Die bereitgestellten Daten wurden wie folgt ermittelt:

Zielmarkt

Die DWS identifiziert für jeden von ihr verwalteten Investmentfonds einen Zielmarkt, der die Art von Kunde angibt, für dessen Anforderungen, Eigenschaften und Ziele der Investmentfonds kompatibel ist. Die DWS nutzt die folgende Liste mit Zielmarktkriterien („Zielmarktkriterien“) und Kategorien zur Beschreibung des Zielmarkts für einen Investmentfonds.

Kriterium

Kategorien

Beschreibung

Kundenkategorie
  • Privatkunden
  • Professionelle Kunden
  • Geeignete Gegenpartei
  • Die Kategorie beschreibt, auf welche Art von Kunden das Produkt abzielt. Diese Spezifikation erfolgt gemäß der MiFID-II-Kundenkategorisierung, die drei verschiedene Kundentypen unterscheidet.

Kenntnisse   und Erfahrungen
  • Kunde mit Basiskenntnissen und/oder Erfahrungen mit Finanzprodukten
  • Kunde mit erweiterten Kenntnissen und/oder Erfahrungen mit Finanzprodukten
  • Kunde mit umfangreichen Kenntnissen und/oder Erfahrungen mit Finanzprodukten
  • Kunde mit speziellen Kenntnissen und/oder Erfahrungen mit hochspeziellen Finanzprodukten
  • Dies gibt das Niveau der Kenntnisse und/oder Erfahrung („K/E“) an, über die der Zielkunde bezüglich Aspekten wie dem jeweiligen Produkttyp und den Produktmerkmalen verfügen sollte, um die mit der Transaktion verbundenen Risiken zu verstehen.
  • Die Kenntnisse und Erfahrungen eines Kunden werden im Rahmen eines Kundengesprächs vom Vertriebspartner ermittelt.

Finanzielle   Verlust-tragfähigkeit
  • Der Anleger kann keine bzw. nur geringe Verluste des eingesetzten Kapitals tragen
  • Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals)
  • Der Anleger kann Verluste auch über das eingesetzte Kapital hinaus tragen
  • Die finanzielle Verlusttragfähigkeit beschreibt die Höhe der Verluste, die ein Kunde tragen kann und zu tragen bereit ist
  • Für die meisten Fonds der DWS gilt die Einstufung: „Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals)“

Risikoindikator
  • Risikoindikator: PRIIPs SRI/UCITS SRRI
  • Der UCITS SRRI („Systematic   Risk and Reward Indicator“) und/oder PRIIPs SRI („Summary Risk Indicator“) (Niveau 1-7, wobei 7 das höchste Risikoniveau darstellt) kann zur Kategorisierung des Risiko- und Ertragsprofils eines Produkts verwendet werden.

Kundenziele   und Kunden-bedürfnisse
  • Spezielle Altersvorsorge
  • Allgemeine Vermögensbildung/ Vermögensoptimierung
  • Überproportionale Teilnahme an Kursveränderungen
  • Hedging
  • Die ersten vier Kategorien können der Gruppe der Kundenziele zugeordnet werden, „Besondere   Eigenschaften“ zählt dagegen zu der Kategorie „Kundenbedürfnisse“.
  • In einigen Fällen nutzt das EMT andere Kategorien, beispielsweise wird die Kategorie „Allgemeine Vermögensbildung/Vermögensoptimierung“ in „Kapitalerhaltung“, „Wachstum“ und „Ertrag“ unterteilt.
  • Besondere Eigenschaften („grünes   Investment“, „ethisches Investment“ etc.)
  • Unterscheidung in „Besondere Eigenschaften“ („grünes Investment“, „ethisches Investment“ etc.) oder „Sonstige“

Anlagehorizont
  • Kurzfristig: < 3 Jahre
  • Mittelfristig: 3-5 Jahre
  • Langfristig: >5 Jahre
  • Entspricht der Anzahl an Jahren, die die Anlage gehalten werden sollte (der durch den Hersteller empfohlenen Mindesthaltedauer)
  • In EMT: zusätzliche Option „Sehr kurzfristig < 1 Jahr“

Vertriebsstrategie:

Kriterium

Kategorien

Beschreibung

Vertriebsstrategie
  • Reines Ausführungsgeschäft
  • Beratungsfreies Geschäft (Ausführung basierend auf Geeignetheitsprüfung)
  • Anlageberatung
  • Eine Empfehlung des Vertriebskanals wird vom Produkthersteller mitgegeben
  • In EMT: zusätzliche Vertriebsstrategie „Portfolio-Management“

Offenlegung der Kosten

Die MiFID II Anforderungen in Bezug auf den Kostenausweis zielen – sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene – auf eine steigende Kostentransparenz für Investoren ab. Nach Artikel 24 (4) (c) von MiFID II haben Wertpapierfirmen dem Kunden - sowohl auf Dienstleistungen als auch auf Produkte bezogen - sämtliche relevanten Kosten offenzulegen. Diese Kosten müssen sowohl ex ante (also vor dem Kauf durch den Kunden) als auch ex post aggregiert zur Verfügung gestellt werden. Die Offenlegung hat während der kompletten Haltedauer mindestens einmal im Jahr zu erfolgen.

Die DWS wird im Rahmen der Erfüllung der MiFID-II-Anforderungen folgende Kosteninformationen zur Verfügung stellen:

Bereitgestellte Angaben zu Kosten

Ex-ante-Daten

  • Einmalige Einstiegskosten für Finanzinstrumente
  • Einmalige Einstiegskosten für erworbene Finanzinstrumente
  • Einmalige maximale Ausstiegskosten für Finanzinstrumente
  • Einmalige Ausstiegskosten für erworbene Finanzinstrumente
  • Einmalige typische Ausstiegskosten für Finanzinstrumente
  • Laufende Kosten für Finanzinstrumente
  • Vertriebskosten für Finanzinstrumente
  • Verwaltungskosten für Finanzinstrumente
  • Transaltionskosten für Finanzinstrumente
  • Anlassbezogene Kosten für Finanzinstrumente

Ex-post-Daten

  • Laufende Kosten für Finanzinstrumente
  • Verwaltungskosten für Finanzinstrumente
  • Vertriebskosten für Finanzinstrumente
  • Transaltionskosten für Finanzinstrumente
  • Anlassbezogene Kosten für Finanzinstrumente
  • Beginn des Brechnungszeitraumes
  • Ende des Brechnungszeitraumes

*Ex-Post-Informationen werden im Laufe des Jahres 2018 bereitgestellt.

Ex-ante-Kosten und Ex-post-Kosten werden grundsätzlich auf Jahresbasis ausgewiesen. Ungeachtet der regelmäßigen jährlichen Aktualisierung können Informationen zu Ex-ante- und Ex-post-Kosten bisweilen auch während des Jahres aktualisiert werden, falls wesentliche Änderungen identifiziert werden.


Wofür sollen diese Daten dienen?


Im Rahmen von MiFID II sind Wertpapierfirmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln oder zu überprüfen und genauer zu bestimmen, je nach Sachlage. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierfirmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Anlagedienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts.

Die DWS unterstützt diesen Prozess durch die Bereitstellung relevanter Daten in Bezug auf den Zielmarkt und die Kosten der relevanten von ihr verwaFlteten Produkte über das EMT für die Wertpapierfirmen, damit diese ihre eigene Beurteilung und Analyse aus der Sicht der mit dem Vertrieb betrauten Wertpapierfirma vornehmen und schließlich ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen erfüllen können.


Wie kann ich ein bestimmtes Produkt finden?


Das ZIP-Archiv mit den Daten zu allen Fonds ist im oberen Teil der Webseite verfügbar.

Dateien für spezifische Fonds können auf der Dokumentensuchseite gefunden werden: Suche

Dateien für einzelne Fonds können auch aus dem ZIP-Archiv mit den Daten zu allen Fonds extrahiert werden. Mit einem Klick auf die rechte Maustaste können Sie sie herunterladen („Ziel speichern unter…“). Bitte geben Sie das gewünschte Verzeichnis an. Der Windows Explorer unterstützt in der Regel das ZIP-Format. Nach dem Herunterladen können Sie die Archivdateien entpacken. Anschließend haben Sie Zugriff auf die einzelnen Datendateien.
Sie können jeden Fonds und jede Anteilsklasse mithilfe der ISIN ermitteln, die Teil eines jeden Dateinamens ist. Bitte beachten Sie, dass die Dateinamen ziemlich lang sein können (ca. 60 Zeichen). Dementsprechend können unter Windows Probleme aufgrund komplexer Verzeichnisstrukturen auftreten. Es sind maximal 255 Zeichen für Datei- und Verzeichnisnamen zulässig.
Die einfachste Möglichkeit zu suchen besteht darin, die Suchfunktion durch Drücken von „Strg F“ aufzurufen. Daraufhin wird ein Suchdatenfeld im oberen Teil Ihres Bildschirms angezeigt, in das Sie die ISIN des Fonds eingeben können.

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