Investieren in Anleihen

Im Anleihegeschäft sehen wir unsere Kernkompetenz in den Bereichen Geldmarktlösungen und Unternehmensanleihen von Investment-Grade bis High-Yield und hier insbesondere bei europäischen Anleihen. Darüber hinaus bauen wir unsere Aktivitäten in den Bereichen illiquide Anleihen, Investitionen nach ESG-Kriterien und ultrakurzlaufende Titel weiter aus. Außerdem erwarten wir – vor allem aufgrund einer immer älter werdenden Bevölkerung, besonders in den Industrieländern – eine stärker werdende Nachfrage nach pensions- und einkommensorientierten Lösungen.

Mit der Unterstützung von mehr als 200 Research- und Investmentspezialisten analysieren wir mehr als 1.750 Emittenten (einschließlich Cash) und rund 1.400 strukturierte Finanztransaktionen. Unsere Anlageexperten arbeiten weltweit: Neben den beiden Hauptstandorten in New York und Frankfurt sind wir an verschiedensten Orten auf der ganzen Welt, unter anderem in Asien, dem Vereinigten Königreich und der Schweiz präsent. Anleihen-Kunden profitieren außerdem von unserem starken Expertenteam im Aktienbereich, das über die Aktien-Research-Plattform zusätzliche Daten sowie Zugang zu Unternehmen und entsprechendes Research-Material zur Verfügung stellt.

Das gesamte Expertenwissen unsere Fachleute fließt in einem einheitlichen, globalen und transparenten Investmentprozess zusammen. Damit bündeln wir in einem strukturierten globalen Rahmen unsere Ressourcen, um so die besten Anlageideen, lokales Research und Investmenteinblicke aus allen Teilen der Welt und über alle Märkte hinweg erfassen zu können.

Unsere Stärken bei aktiv gemanagten Anleihenportfolios

Wovon wir überzeugt sind

Im Anleihenbereich sehen wir weiterhin Trends für längerfristiges Branchenwachstum, besonders in unseren Kompetenzbereichen für Geldmarktlösungen, bei Unternehmensanleihen von Investment-Grade bis High-Yield und speziell europäischen Anleihen. Darüber hinaus bauen wir unsere Aktivitäten in den Bereichen illiquide Anleihen, Investitionen nach ESG-Kriterien und ultrakurzlaufende Titel aus. Wir sind überzeugt, dass wir unseren Marktanteil sowohl in Deutschland als auch international weiter ausbauen können. Daneben dürfte – vor allem aufgrund einer immer älter werdenden Bevölkerung, besonders in den Industrieländern – auch die Nachfrage nach pensions- und einkommensorientierten Lösungen unvermindert anhalten.

Mit der Unterstützung von mehr als 200 Research- und Investmentspezialisten decken wir über 1.750 Emittenten (einschließlich Cash) und über 1.400 strukturierte Finanztransaktionen mit eigenem Research ab. Unsere Anlageexperten arbeiten weltweit: Neben unseren beiden Hauptstandorten in New York und Frankfurt sind wir an verschiedensten Orten auf der ganzen Welt, unter anderem in Asien, dem Vereinigten Königreich und der Schweiz, präsent. Unsere Anleihen-Kunden profitieren außerdem von unserem starken Expertenteam im Aktienbereich, das über die Aktien-Research-Plattform zusätzlichen Input, Zugang zum Unternehmen und Thought Leadership bietet.

Wir führen dieses umfassende Expertenwissen in einem einheitlichen, globalen, transparenten Investmentprozess zusammen. Damit bündeln wir in einem strukturierten globalen Rahmen unsere Ressourcen, um so die besten Anlageideen, lokales Research und Investmenteinblicke aus allen Teilen der Welt und über alle Märkte hinweg erfassen zu können.

Strategien

Wir bieten ein breites Spektrum an Anleihenstrategien an, sowohl hinsichtlich der Emittenten als auch der Bonitäten oder Regionen.

Multi Credit

Diese Strategie ist eine ganzheitliche Lösung und kann einen großen Teil einer bestimmten Anleihen-Allocation ersetzen. Das Anlageuniversum umfasst alle relevanten Segmente wie US-, Euro- und Emerging Markets-Unternehmensanleihen, Hybrid- und Wandelanleihen sowie Staatsanleihen und Covered Bonds. Die Strategie nutzt das Fachwissen und die Ressourcen der gesamten DWS Global Credit Platform, da das Portfolio-Konstruktionsteam einen Spezialisten für jedes relevante Untersegment umfasst.

Ersklassige Unternehmensanleihen

Unser Angebot an erstklassigen, sogenannten Investment Grade Unternehmensanleihen umfasst diese Strategien:

Short Duration Credit
Die Short-Duration-Credit-Strategie investiert global in Unternehmensanleihen mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 0 bis 3 Jahren. Die Generierung von zusätzlichem Alpha im Vergleich zu einer rein Benchmark-orientierten Strategie ist möglich.
Global Investment Grade Credit

Die globale Investment Grade Corporate Credit Strategie investiert in Unternehmen mit erstklassigen Bewertungen und vergleicht sich mit dem Barclays Global Corporate Universe. Bei den Anlagen handelt es sich hauptsächlich um Unternehmensanleihen in US-Dollar, Euro und Britischen Pfund. Alle Währungsrisiken werden je nach Kundenwunsch in Euro (oder jede andere gängige Währung) abgesichert.
Euro Investment Grade Credit Anlagen in erstklassige Unternehmensanleihen bieten aufgrund der soliden Fundamentaldaten zusätzliche Spreads gegenüber Staatsanleihen. Die Strategie investiert ausschließlich in auf Euro lautende Investment-Grade-Kredite.
US Investment Grade Credit Die Breite und Tiefe des US-amerikanischen Marktes für Investment Grade-Anleihen bietet Investoren eine große Vielfalt an Emittenten, Renditen und Ratings, wie sonst kein anderer Markt. Dank unserer Kompetenzen in diesem Bereich, sind wir in der Lage, mit unseren Analysen mehr als 90 Prozent der Marktkapitalisierung abzudecken (Barclays U.S. Credit Index).

High Yield Anleihen

DWS ist einer der Pioniere auf dem High-Yield-Markt. Seit Ende der 90er Jahre verwalten wir spezielle High Yield-Fonds. Unser Angebot umfasst:

Euro High Yield
US High Yield
Global High Yield

17 dedizierte High-Yield-Analysten decken weltweit rund 600 Emittenten ab. Unser Portfoliomanagement investiert hauptsächlich in Nicht-Finanzunternehmen aus einem breiten Universum.

Emerging Markets

Die Möglichkeiten unserer global aufgestellten Plattform erlauben es uns, eine breite Palette an Anleihestrategien der Emerging Markets anzubieten.

Emerging Markets Credit
Die Strategie investiert in Anleihen in harter Währung, überwiegend in US-Dollar. Euro-Anleihen werden gegenüber dem US-Dollar abgesichert. Bis zu 10 Prozent Anleihen in lokalen Währungen können beigemischt werden. Die Anlage ergänzt eine Allokation in Emerging Markets Sovereign und Corporate Debt der entwickelten Länder.
Emerging Markets Investment Grade Credit Hierbei handelt es sich um eine stark wachsende Anlageklasse, die die steigende Nachfrage der Anleger und die Bedeutung des Marktes widerspiegelt. Angesichts ihrer Präsenz im aggregierten Investment Grade-Universum bieten Emerging Markets Investment Grade Corporates eine Ergänzung für Investment Grade Unternehmensanleihen der entwickelten Länder und Emerging Markets Investment Grade Sovereigns.
Emerging Markets External Debt Die Strategie ermöglicht die Anlage in auf US-Dollar lautende Schwellenländer und Staatsanleihen. Hartwährungsanleihen schließen nur das Währungsrisiko aus.
Emerging Markets Opportunities Dies ist eine opportunistische Fixed-Income-Total-Return-Strategie die nicht auf den Mainstream der Emerging Markets setzt. Das Anlageuniversum besteht hauptsächlich aus Staaten, quasistaatlichen Kommunen und Frontier Debt Markets. Die Portfoliokonstruktion basiert auf Markt-Know-how statt auf künstlichen Benchmark-Regeln. Der Fokus liegt auf stetigem Coupon-Einkommen gegenüber spekulativen Kapitalgewinnen.
Emerging Markets Short Duration Diese Total-Return-Strategie verfolgt ein "Total Yield Convergence" -Konzept. Der Schwerpunkt liegt auf Anleihen mit Investment-Grade-Rating zur Begrenzung des Kreditrisikos. Die Strategie bietet eine Renditeverbesserung bei begrenztem Zinsrisiko aufgrund einer Duration von weniger als 2 Jahren und ein begrenztes Kreditrisiko aufgrund eines durchschnittlichen Ratings von BBB.
Asian Fixed Income Asia Fixed Income ist ein hochaktives Portfolio und verfolgt einen Benchmark-freien Total Return Ansatz. Innerhalb der Schwellenländer ist der asiatische Fixed Income Bereich eine der am schnellsten wachsenden Anlagegebiete, die auf Investment-Grade-Emittenten ausgerichtet sind. Die historisch begrenzte Volatilität in Kombination mit guten Renditen schafft ein attraktives, ausgewogenes Risiko-Rendite-Profil.

Municipals

Die Municipal Fixed Income-Strategie investiert in Anleihen von staatlichen und lokalen Gemeinden in den Vereinigten Staaten. Steuerpflichtige Kommunalanleihen können zur Diversifizierung von Aktien beitragen. Die DWS ist ein Top-Vermögensverwalter für US-Kommunen mit einem AUM von über USD 23 Milliarden und Beziehungen zu mehr als 50 Broker-Dealern, um die Handelsabwicklung und Effizienz im Primär- und Sekundärhandel zu gewährleiten. Unser langjähriges Team von acht Managern verfügt durchschnittlicher über 21 Jahre Erfahrung in diesem Bereich.